Der neunjährige Waise Pete hat sich mit Drachen Elliot, der Feuer speien und sich unsichtbar machen kann, angefreundet. Auf der Flucht vor den Pflegeeltern gelangt Pete in das Fischerdorf Passamaquoddy und findet bei Leuchtturmwärter Lampie und dessen Tochter Nora Unterschlupf. Der Quacksalber Dr. Terminus will Elliot fangen und scheitert. Während eines Sturms ersetzt Elliot mit seinem Feuer die Scheinwerfer des Leuchtturms und rettet ein Schiff, an dessen Bord Nora ihren verschollenen Verlobten wieder findet. Paul bleibt bei ihnen. Elliot fliegt davon. Unser kleiner Held Pete hat einen neuen Freund. Ein Drache, der fliegen und sich unsichtbar machen kann. Pete und Elliot machen das ganze Dorf unsicher.