Im Palast feiert der Erbe des Königreiches, Prinz Siegfried, seinen Geburtstag. Ihm wird von seiner Mutter, der Prinzessin Mutter, seinen Freunden und Höflingen gratuliert. In einer höfischen Zeremonie wird Siegfried zum Ritter geschlagen. Junge Mädchen versuchen, seine Aufmerksamkeit zu erregen, da der Prinz auf seinem Geburtstagsball eine Frau wählen muss. Bei Einbruch der Nacht, von anderen Emotionen überwältigt und von der reinen und idealen Liebe träumend, zieht es Siegfried in die Nacht hinaus. Er entdeckt eine Schar von Schwänen und beschließt, ihnen zu folgen...