Till Eulenspiegel vagabundiert durch Deutschland und das halbe Europa, um mit Witz, Furcht- und Respektlosigkeit die Welt zur Zielscheibe seiner Scherze zu machen. Mit dem Schalk im Nacken deckt er Missstände auf und hält den Unzulänglichkeiten seiner Mitmenschen den Spiegel vor. Dabei ist er so schnell und geschickt, dass er jeden Verfolger abhängt. Ein echter Lebenskünstler, der genüsslich in den Tag hineinlebt. Bis er sich mit dem mächtigen Lübecker Bürgermeister Klaas Wüllenwever anlegt, der die Hanse in einen Krieg und zu neuer Stärke und Ruhm führen will. Till führt auch ihn an der Nase herum. Als Wüllenwever aber seine Jugendliebe Kathrin gefangen nimmt, wendet sich das Blatt. Plötzlich tut der sprunghafte Narr etwas, das er eigentlich scheut wie der Teufel das Weihwasser: Er übernimmt Verantwortung und kümmert sich um Kathrins Tochter Marie.